Пара доллар-рубль возобновила снижение, впервые с начала апреля завершив торги у отметки 78 руб.

Торговая активность долларом с расчетами «завтра» резко увеличилась относительно средних значений текущей недели, при этом давление на позиции доллара усилилось. Мы продолжаем считать, что ключевую динамику на рынке задают спекулянты, отыгрывающие технические сигналы на укрепление рубля. Новостной фон также выступал фактором поддержки рублю — Минфин сохранит продажу юаней на сумму 2 млрд руб. ежедневно в течение месяца. Отчасти не исключаем, что рублю может оказывать поддержку подготовка компаний сырьевого сектора к сезону дивидендных выплат.

На утро пятницы рубль продолжает свой рост. Мы считаем, что ориентиром для пары доллар-рубль на сегодняшние торги выступает отметка 77 руб., однако большего укрепления ожидать не приходится. Сдержать укрепление национальной валюты может фиксация коротких позиций спекулянтами в преддверии «длинных» выходных.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль продолжила снижение, приблизившись к 79 руб., однако темпы коррекции доллара замедлились

Торговая активность долларом с расчетами «завтра» остается довольно высокой, причем основные объемы приходятся на начало дня. Мы считаем, что ключевое давление на позиции доллара оказывают спекулянты, отыгрывающие технические сигналы на укрепление рубля. Отметим, что это происходит на фоне отсутствия продаж валюты Минфином, а также отсутствия роста торговой активности в других ключевых валютных парах.

По нашим оценкам, потенциал для укрепления рубля сохраняется. Ключевым драйвером выступит снижение доллара на глобальном рынке после прошедшего заседания ФРС. Считаем актуальным тест отметки 79 руб. в ходе сегодняшних торгов.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

В среду после открытия рубль продолжил свое укрепление, начатое с конца прошлой недели, и еще до завершения первой половины дня успел обновить максимум 28 апреля, «дотянувшись» до 78,9 руб. Отметим, что ниже 79 руб. пара доллар/рубль в последний раз находилась месяц назад, и после достижения этой отметки сегодня американская валюта почувствовала поддержку. Остаток торгового дня пара доллар/рубль преимущественно консолидировалась в диапазоне 79,2-79,4 руб. В результате ближе к вечеру преимущество рубля выглядело не столь очевидным и постепенно сходило на нет по сравнению с предыдущими днями.

В целом с пиков 27 апреля рубль укрепился с 82 до 79+ против доллара. Рост рубля в конце апреля был связан с продажами валютной выручки к уплате налоговых платежей в самом конце месяца. Укрепление рубля в первые дни мая мы не связываем с какими-либо фундаментальными факторами.

Следует отметить, что за последнее время биржевой валютный рынок РФ стал гораздо менее ликвидным, чем в предыдущие годы, поэтому локальные потребности в покупке или продаже валюты кем-то из игроков теперь каждый раз отражаются в достаточно резком изменении котировок. При этом сейчас ликвидность на рынке еще меньше из-за низкой активности участников в «перерыве» между длинными выходными.

( Читать дальше )

Пара доллар-рубль по итогам торгов во вторник продолжила снижение, завершив торги у отметки 79,6 руб. В утреннюю сессию доллар пытался компенсировать свои пятничные потери, однако по мере выхода крупных игроков на рынок перешел к снижению. Отметим, что торговая активность американской валютой осталась повышенной (основной объем пришелся на начало дня), однако ниже значений пятницы. Мы считаем, что укрепление рубля было инерционным и носило спекулятивный характер – технически прослеживался потенциал в пользу национальной валюты.

Отметим, что вчера в СМИ появились новости о вероятном старте выкупа правительством юаней на сумму 200 млн долл. для формирования резервов. Учитывая, что пока неизвестно в какой форме будут происходить покупки, оценить влияние на котировки рубля затруднительно. Однако подчеркнем, что в моменте это может выступать фактором поддержки рублю ввиду улучшения ситуации с бюджетом РФ.

Мы продолжаем ориентироваться на снижение доллара к рублю и тест важных уровней поддержки в диапазоне 79-79,5 руб. В случае, если цель не будет достигнута в ближайшие торговые сессии вероятен отскок доллара в зону привычного восходящего тренда 81-84 руб.

Жильников Егор

( Читать дальше )

Bloomberg анонсировал возобновление закупок Россией валюты для резервов. Переход от продаж к закупкам валюты подчеркнет способность России поддерживать приток нефтедолларов на фоне западных санкций и потолка цен на нефть, отмечает агентство. По данным агентства, первоначальные объемы закупок могут составить эквивалент $200 млн в юанях ежемесячно. Соответствующее объявление Минфина ожидается в начале мая, утверждается в статье. Россия в течение последних двух месяцев сокращала продажи юаней для покрытия дефицита бюджета, при этом в апреле объем продаж сократился вдвое по сравнению с февралем, отмечает агентство.

Как это не странно, но рост котировок нефти Urals до примерно $60 за баррель способствует уже комфортному графику притока нефтегазовых доходов. При курсе доллара 80, стоимость рублевого барреля составляет уже 4800 рублей. Такой уровень позволит перейти от продажи валюты из ФНБ к её символическим покупкам. Мы думаем, что в такой ситуации курс доллара будет сбалансирован, поэтому ожидаем сохранения значений на валютном рынке вблизи 80 руб/$. Однако не исключаем и укрепления рубля в случае роста цен на нефть.

Донецкий Дмитрий

( Читать дальше )

Доллар вышел из 10-ти дневной консолидации, в моменте тестировав отметку 79 руб. в ходе пятничных торгов.

В заключительный торговый день прошедшей недели доллар резко усилил снижение, пробив важный уровень сопротивления на отметке 81,3 руб., при этом выйдя за нижнюю границу восходящего тренда. Поддержку национальной валюте оказали итоги заседания ЦБ, которые подтвердили увеличение экономической активности в стране и улучшение прогнозов по ВВП. Дополнительный вклад внесли экспортеры на фоне окончания налоговых выплат, к тому же в пятницу уплачивался квартальный НДД в увеличенном размере.

На утро вторника доллар пытается вернуться в зону восходящего тренда, торгуясь у отметки 80,5 руб. – спрос на валюту среди участников торгов остается повышенным.  Мы считаем, что, если пара доллар-рубль не пробьет уровни поддержки в диапазоне 79-79,5 руб. открывается потенциал возвращения в зону восходящего тренда 81-84 руб. В центре внимания на текущей неделе – это заседание ФРС и его тональность относительно решений по ключевой ставке в будущем. Вполне вероятно регулятор преподнесет сюрпризы рынку, что может оказать давление на позиции доллара.

Жильников Егор

( Читать дальше )

Пара доллар-рубль завершила торги в четверг снижением к отметке 81,3 руб. Торговая активность долларом с расчетами «завтра» осталась без изменений относительно значений среды, при этом пара доллар-рубль вернулась к своему локальному уровню поддержки на отметке 81,3 руб. Мы считаем, что поддержку рублю могли оказать экспортеры в преддверии окончания налоговых выплат 28 апреля. Отметим, что дополнительное давление на позиции доллара оказали вышедшие хуже ожиданий данные по ВВП США, а также пауза в снижении нефтяных котировок.

На утро пятницы доллар торгуется без заметных изменений. В центре внимания инвесторов сегодняшнее заседание ЦБ, от которого мы не ожидаем сюрпризов. В случае, если регулятор даст новые вводные о последующем повышении ключевой ставки, у пары доллар-рубль открывается потенциал ухода ниже отметки 81 руб. Впрочем, на данный момент, мы считаем, что преодоление уровня поддержки на отметке 81,3 руб. выглядит маловероятным.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль по итогам торгов в среду закрепилась у отметки 81,6 руб.

Торговая активность долларом с расчетами «завтра» слегка увеличилась относительно значений вторника, при этом курс доллара продолжил демонстрировать боковую динамику. На рынке сохранялась безыдейность и прослеживался баланс между спросом и предложением. Стоит отметить, что корреляция нефтяных котировок и пары доллар-рубль остается низкой, ввиду чего валютами было проигнорировано вчерашнее заметное снижение цен на нефть.

Заметим, что несмотря на новые сигналы финансового кризиса в США, доллар на глобальных рынках не продемонстрировал внятной динамики, оставшись без значимых изменений к 6-ти валютам наиболее развитых экономик.

На утро четверга доллар демонстрирует рост к рублю, приблизившись к отметке 82 руб. Полагаем, что давление на позиции национальной валюты оказывает сужение предложения иностранной валюты. По нашим оценкам, в рамках сегодняшних торгов доллар может потестировать отметку 82 руб., однако резкого ослабления рубля ожидать не приходится — баланс спроса и предложения на рынке выглядит устойчивым.

Жильников Егор

( Читать дальше )

Пара доллар-рубль завершила торги во вторник без заметных изменений около отметки 81,6 руб. Несмотря на завершение основных налоговых выплат экспортерами, торговая активность долларом с расчетами «завтра» не претерпела заметных изменений, при этом курс продолжил демонстрировать боковое движение. На данный момент на рынке сохраняется баланс между спросом и предложением валюты, отчасти поддержка национальной валюте нивелируется увеличением количества внешнеторговых операций в рублях.

Из интересного выделим резкий рост торговой активности евро, при этом пара евро-рубль в моменте достигала отметки 95,8 руб. Мы считаем, что данный эффект носил локальный характер и связан с выходом крупного игрока на рынок. Полагаем, что подобные «всплески» инвесторы смогут наблюдать и в последующем, особенно в моменты экспирации фьючерсов на валюту.

На утро четверга доллар торгуется без ощутимых изменений. Полагаем, что в рамках сегодняшних торгов пара доллар-рубль продолжит консолидацию в диапазоне 81-82 руб., явных драйверов к формированию направленной динамики на наблюдаем.

Жильников Егор

( Читать дальше )

В начале недели давление на позиции доллара чуть усилилось, — доллар попытался в ходе торгов уйти «под» 81 руб., но не смог там удержаться, завершив торги понедельника на уровне 81,33 руб., минимумах с 7 апреля. Торговая активность слегка увеличилась относительно значений пятницы, что отражает активизацию экспортеров в преддверии налоговых выплат.

Сегодня мы ждем, что пара доллар-рубль продолжит проторговывать диапазон 80-82 руб. и продолжит попытки направиться к его нижней границе. Отметим, что поддержка рублю со стороны экспорта все же выглядит довольно слабой, что отчасти связано с увеличением роли рубля во внешнеторговых отношениях. Поэтому более ощутимого укрепления национальной валюты ожидать на этой неделе не приходится.

Головинов Алексей
«Промсвязьбанк»